Determinación del tamaño de la posición

La mayoría de los operadores se centran en las entradas: dónde comprar, dónde vender, en qué patrón confiar. Pocos se centran en el tamaño de las posiciones. Esto es un error. Un operador con una tasa de acierto del 80 % que utilice posiciones demasiado grandes acabará sufriendo una racha de pérdidas que acabará con su cuenta. Un operador con una tasa de acierto del 45 % que gestione correctamente el tamaño de sus posiciones puede sobrevivir el tiempo suficiente para que su ventaja se materialice.

El tamaño de las posiciones es lo que distingue al operador que sobrevive a las malas semanas del que no lo consigue.

El tamaño de las posiciones es lo que distingue al operador que sobrevive a las malas semanas del que no lo consigue.

El método más utilizado es la regla del porcentaje de riesgo. El operador decide de antemano qué porcentaje de la cuenta está dispuesto a perder en una sola operación y, a continuación, dimensiona la posición de modo que el stop loss sea igual a esa cantidad. Las cifras habituales son del 1 % por operación para los operadores conservadores, del 2 % para los moderados y, rara vez, por encima del 3 % para cualquier operador minorista. La regla del 1 % significa que, incluso una racha de diez pérdidas consecutivas —algo poco habitual, pero no imposible— supone un coste aproximado del 10 % de la cuenta, y no la totalidad de la misma.

El tamaño de la posición se calcula a partir de tres datos: el saldo de la cuenta, el porcentaje de riesgo por operación y la distancia entre el punto de entrada y el stop loss, medida en pips.

La fórmula: tamaño de la posición (en lotes) = (saldo de la cuenta × porcentaje de riesgo) dividido entre (stop loss en pips × valor del pip por lote).

Ejemplo práctico: una cuenta de 10 000 $, con un riesgo del 1 % por operación (100 $), y un stop de 50 pips en el par EUR/USD, donde el valor de cada pip por lote estándar es de aproximadamente 10 $.

Tamaño de la posición = 100 $ dividido entre (50 × 10 $) = 0,2 lotes, es decir, dos minilotes.

Si la operación alcanza el stop, la pérdida es de 100 $. Si el mismo operador estableciera un stop de 100 pips con el mismo riesgo del 1 %, el tamaño de la posición sería de 0,1 lotes. Los stops más amplios requieren posiciones más pequeñas.

Los traders noveles suelen elegir el tamaño de la posición basándose en lo que les parece razonable, como 1 lote, y lo aplican a todas las operaciones independientemente de la distancia del stop. Esto es un error. El tamaño de la posición debe calcularse a partir del stop, no elegirse de antemano. La misma posición de 1 lote puede suponer un riesgo de 100 $ con un stop de 10 pips o de 500 $ con un stop de 50 pips. Si no se calcula el tamaño en función del riesgo, el operador no tiene control sobre cuánto cuesta realmente cada operación.

Elige tu porcentaje de riesgo antes de realizar la operación, no después. Calcula el tamaño de la posición basándote en el stop loss. Evita cambiar la regla en cada operación. Evita la tentación de aumentar el tamaño de la posición tras una racha ganadora o reducirlo tras una racha perdedora. La clave está en la coherencia. La regla solo funciona si se sigue en todo momento.